黃金期貨是什麼？如何投資、優缺點、保證金總整理

黃金是市場上相當熱門的商品之一，除了本身具備商品性、貨幣性和保值性外，同時也是資產的一種，比如黃金期貨、黃金ETF等等。這篇文章主要介紹黃金期貨是什麼、怎麼買、交易特性以及注意事項。

本文目錄：

1.黃金期貨是什麼

2.黃金期貨怎麼買？

3.影響黃金價格的因素

4.黃金期貨市場介紹

5.黃金期貨特性總結

1.價格難以操縱

黃金市場是全世界相連的，相較於台股，就算擁有龐大資金也沒辦法操縱黃金價格，唯有真正影響黃金價格的因素發生，才會使黃金價格變動。

2.避險、短線操作兩相宜

黃金本身屬於避險資產，當突發事件發生，黃金需求大增使黃金價格上漲。

這時候不管事避險還是做短線，都有非常大的操作空間。

黃金期貨是什麼

想要投資黃金，雖然管道非常的多元，但在便利性和成本方面，黃金期貨絕對是其中的佼佼者。比較常見的管道包括實體黃金、黃金存摺、黃金ETF和黃金期貨。

實體黃金雖然可以真的看到黃金的光芒，但以投資的角度來看，不僅成本高、變現性慢，還會有很多竊盜的疑慮，是最不推薦的投資方式。

黃金存摺在許多大型銀行都有承做，買賣單位上也算彈性，對於打算長期持有黃金的人來說，比選擇買進實體黃金更好，但如果是要短期交易，成本仍舊是一大考量。

所以大部分的投資人，都會選擇黃金ETF或是黃金期貨作為主要的交易標的。

黃金期貨的每月結算時間可以在CME的官網上看到：點我前往

黃金期貨怎麼買？

黃金期貨是短線交易上最具優勢的，因為成本較低且多空都可以操作，交易成本也低。

但如果是長期投資，則會需要負擔換倉成本所以不推薦，想長期投資的話，可以購買黃金ETF。可參考；市場劇動皮皮挫！首選這5支黃金白銀ETF避險賺錢！(詳細分析GLD、IAU、SLV、SLVP優缺點)

黃金本身屬於避險資產，當突發事件發生，黃金需求大增使黃金價格上漲。

交易黃金期貨時，要注意台灣期貨交易所的黃金期貨(GDF)，因為交易量實在太低，2019年日平均成交量只有109口，因此不建議以國內的黃金期貨為投資標的。

如果希望快速切進黃金市場，那黃金期貨絕對是最佳管道之一。

因為海外期貨商的黃金期貨幾乎是24小時，隨時可以進行多空操作。

海外期貨商一方面交易量大流動性足夠，二方面在成本上也比台灣期貨商更具優勢。

可參考：

1.期貨是什麼？一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨交易商推薦》監管牌照、交易量規模、實際體驗

影響黃金價格的因素

1.供給與需求

除了金礦開採外，對黃金的供給面影響最大的就在於擁有最多黃金的各國央行的拋售。

過去為了穩定全球市場，各國簽訂《華盛頓黃金協議》，

限制簽署國央行一年不得賣出超過1290萬盎司的黃金，

對供給面設定了定了上限。

2019年因為簽署國的官方機構大致上都成為黃金淨買家，所以並沒有再繼續簽署。

目前因為黃金市場發展穩定，供應的變動已經不太影響市場。

需求的變動反而對金價的影響力較大，除了黃金本身的商品價值包括飾品和電子設備等工業用途外，還有投資或投機等衍生買賣，這些都會影響黃金的價格。

2.金價與(名目)利率呈反向

黃金本身是具有貨幣性，但是無法產生利息。

當今天利率上升，貨幣在銀行產生的利息提高，那貨幣相較於黃金對投資人更有吸引力，會轉而降低對黃金的需求，使黃金價格下跌。

3.金價與美元匯率呈反向

黃金價格是以美元標價，當今天美元升值，對於使用非美元的投資人來說，黃金就變貴了，需求因此下降，使黃金價格下跌。

反過來說，當今天美元貶值，對於使用非美元的投資人來說，黃金變便宜了，需求因此上升，使黃金價格上漲。

4.金價與風險呈同向

黃金一向是全世界的投資人公認的避險資產，當出現黑天鵝，市場對於未來產生高度不確定，投資人就會爭相買進黃金，而使黃金價格上漲。



黃金期貨市場介紹

因為台灣期貨交易所的黃金期貨(GDF)成交量太低，不建議進行投資，所以以下就以紐約商品交易所(NYMEX)的兩個黃金期貨：Gold futures(GC)、Micro Gold Futures(MGC)進行介紹。



黃金期貨特性總結

黃金期貨與黃金ETF是投資黃金的首選工具，其中黃金ETF適合長期投資 (使用國外券商，因為國內黃金ETF管理費較高)，黃金期碩和短線投資。

影響黃金價格的因素主要有四個：供給與需求、(名目)利率、美元匯率以及風險事件。

因為黃金屬於避險資產，所以黃金期貨平時的波動幅度並不算太大，

但是當黑天鵝出現時，黃金期貨就會是一個很好的交易商品。

尤其在國際會議等大事件發生前後，是很好操作黃金期貨的時機。

黃金期貨的介紹就到此結束，如果有任何問題，都歡迎留言互相討論囉！

另外，近來蠻多讀者詢問小賈有關外匯與期貨的相關問題，未來我會多寫這方面的文章，並分享在臉書社團：外匯期貨買下全世界，有問題的朋友也可以在裡面發問，需要的朋友可以先加入，收到最新的知識以及優惠通知！

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一般人能做ETF就不錯了
黃金期貨要一直轉倉
一般人恐怕也不會

我是買黃金存摺,期貨感覺風險較大不敢玩