20210621上週我們一直告訴大家看大作小、重個股輕指數，其實是來自於新台幣大幅貶值，目前停留在台灣的外資大部分都是匯率考量，把現貨當成工具，目的在期貨選擇權市場，當匯率由升轉貶，這些對沖基金當然不會對台股買超，他們操作的就是台灣50，他要讓他的期貨空單賺錢，當然是打台積電最有效。
解說一下外資的研究報告怎麼寫的？
外資的報告有兩種：一種是研究報告、一種是券商報告。券商報告就是為了期貨的方向，什麼大摩開第一槍降評台積電，根本不是今天的報告，上個禮拜就已經出來了，新台幣不強，這些基金手上這麼多龍頭權值股，在期貨市場又佈了這麼多空單，內資買上來他胳膊出粗就賣，那他的報告說的是他真心誠意的想法嗎？不是！
所以我說重個股輕指數你會看得比較清楚，除非外資在期貨選擇權多單同步增加。我的看法都沒有改變，短線轉弱時是中長線分批佈局的好時機，今天回到月線就是你的好機會。我拉高了電子個股的持股比重，但電子不是唯一主流，現在的淡季是為了下半年做準備，成交比重還沒有回到6成7成之前縮小你的打擊戰線，半導體、第三代半導體、車用電子、伺服器，就這樣，電子股現在就是淡季，但誰能保證第三季他不能重回主流呢？第三代季旺季就會出來了。
這下投資人又來問我了…你來問我說你要不要現在把你手上的台積電、聯發科賣掉去買航運股？
你把一個長線的東西跟一個短線的東西拿來問我，我是沒有答案的，當航運股的成交比重從1成變4成、5成，大家看貨櫃漲這麼多不敢買、買不起就去買散裝比較便宜，散裝買不到26開頭的就買了，散裝低價不等於低本益比，要論本益比貨櫃還是最低的，但是他是高位階，所以你要了解，那已經變成籌碼戰，我不評論運輸個股，誰不知道長榮陽明今年可以賺到30元左右？你問我明天可不可以追？我會告訴你不要追，因為乖離拉的非常非常大了。
來說說我個人看法…
台積電的報告我不多說，講白了就是大摩，他講面板，現在又講台積電。台積電的毛利率可以拉到50%以上是因為5奈米、7奈米良率拉很高，不會有什麼損失，另外資本支出就是要設廠，就是要折舊費用，本來就會影響獲利，但是我只告訴大家一件事，他是一份自打嘴巴的報告，你連看都不用看，你要買台積電我一直講就是5年，你要看5天、現在當然比不過運輸股。大摩報告對2021～2023年獲利預估22.5元、25元、30元，這跟台積電說未來5年年複合成長率10%符合沒有問題，但是他說我覺得市場對他太樂觀了，未來毛利率不會到50%，廢話人家要進入到2奈米需要多少研發的費用，重點他說如果他是趨勢成長型可以享有30到50倍的本益比，問題他沒有這麼好，所以只能25倍本益比…問題來了，就算他25倍本益比，後年30元，股價是750元！就算20倍本益比也有600元！你現在要殺在600元以下？
任何的突破都必須帶量才是有效的突破（上週我就說台積電的突破沒有量也不是有效的突破），現在指數是一個對稱型態，前面的左肩低點16647，這邊右肩低點16775，問題是KD指標交叉向上只能告訴你會過之前的高點17311，但是過高的時候量能跟KD都背離，他就是還是要拉回，還在整理的型態學，只有帶量突破17417才能夠再往上挑戰歷史高，不然就是要讓KD再拉回。上週五我說破5日線KD指標就會向下，今天一開盤就破了，做短的人就要走。
現在新台幣一定不會強，你不要去碰0050成份股，或者外資期貨空單很多，他每個禮拜三都打，要接受他，但是你要知道，現在美元轉強可能就是短線，他讓美元轉強，原物料的價格被壓制住，拜登再推出大型基建，美元再轉弱就好了，很多事情都可能是陽謀？ |
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