一、何謂「股票期貨」
台灣期貨交易所掛牌以「股票為標的」的期貨商品就叫「股票期貨」或叫「個股期貨」，不像股票可以長期持有，當合約到期時採現金結算。期交所會評估股票標的公司的財務穩定、流動性...等指標，先為交易人「選股」才會掛牌上市。
二、「股票期貨」和「股票」有何不同
1. 交易時間
股票交易時間為周一至周五 9:00-13:30
股票期貨交易時間為周一至周五 8:45-13:45
到期月份契約最後交易日(第三個星期三)為 8:45~13:30
2. 1口股票期貨=2000股股票=2張股票
1口小型股票期貨(通常股價大於500元)=100股股票=1/10張股票
3. 期貨為保證金交易，帳戶要有足額的保證金才能交易，保證金比例依期交所公告(https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining)
股票為T+2日交割，需在2天內準備足額的款項交割
例如：交易1口台積電股票期貨(=2張台積電股票)，假設台積電股價600元
買2張台積電股票需準備600*2000股=120萬元
買1口台積電期貨需準備600*2000*13.5%=約16萬元的保證金(保證金依期交所公告調整)
4. 股票需開戶滿3個月，且交易滿10筆才能申請當沖資格，若當日的空單不回補，需有融資融券的信用資格
期貨交易較為彈性，可以馬上買馬上賣，不用額外申請當沖資格
5. 股票可以長期持有，一張不賣奇蹟自來，
但是期貨為合約交易，每月第三個星期三結算，每月有2個連續月及3個接續季月共5個存續合約可以交易，
例如：110/11/26，可以交易3個連續月(110/12、111/1)、3個接續季月(111/3、111/6、111/9)
如果要繼續持有該股票期貨商品，就賣掉當月合約並買進次月合約→即「轉倉」
6. 交易成本
股票：買和賣都要收取手續費，賣出還需支付交易稅
(股價*股數*0.1425%的手續費)*2+ (股價*股數*0.3%的交易稅)
期貨：買和賣都要收取手續費及交易稅
(每口固定的手續費)*2+ (股價*股數*0.002%的交易稅)*2
例如：交易1口長榮航股票期貨(=2000股的長榮航股票)，假設買進長榮航的股價是25元，又以25元賣出平倉
股票交易成本=手續費(25*2000*0.001425*2)+交易稅(25*2000*0.003)
=142.5+150=約292.5元
期貨交易成本=假設手續費(30*2)+交易稅(25*2000*0.00002*2)
=60+2=約62元
兩者交易成本相差約4-5倍
三、交易股票期貨你要注意
1. 不是所有股票都有相對應的股票期貨：
台灣目前上市櫃股票約有1,000多檔，而個股期貨目前僅約200多檔。
2. 股票期貨成交量：
有些冷門的股票期貨或是遠月份的合約流動性較差，可能一整天都沒有成交量，若您持有冷門的個股標的或遠月合約，需考慮可能面臨無法成交的風險。
3. 股票期貨結算日為每個月的第三個星期三，若要繼續持有，可轉倉/換倉，即反向平倉現有部位，重新建立相同方向的遠月新倉。
例如：持有1口11月台積電股票期貨多單，在11月的第三個星期三到期前賣出，並買進1口12月台積電股票期貨多單。
4. 期貨為保證金交易，當盤中一度風險指標<25%時，期貨公司將針對所有部位進行代為沖銷(即強制砍倉)
即期貨權益數<原始保證金*25%
PS：權益數=存入的保證金-虧損 或 存入的保證金+獲利
例如：
持有一口600元12月台積電期貨的多單，盤中權益數要在(600*2000*13.5%)*25%=40,500以上，否則會被強制平倉
請注意：只要風險指標曾經低於25%，即使馬上回補保證金也會被全部砍倉喔！
5. 期貨交易為每日結算，當一般盤收盤後權益數低於維持保證金，會收到盤後追繳通知，隔天中午12點前需補繳保證金至原始保證金，否則期貨公司將針對所有部位進行代為沖銷(即強制砍倉)
例如：台積電期貨的維持保金為10.35%，保證金比例依期交所公告(https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining)
持有一口600元12月台積電期貨的多單，維持保證金=600*2000*10.35%=124,200，假設當天虧損，權益數於收盤後僅有124,199元，低於維持保證金124,200元，需於隔天中12點前存入保證金達原始保證金162,000元以上，否則會被強制平倉
請注意：只要隔天中午12點前未回補至原始保證金，即使12:01馬上回補保證金也會被全部砍倉喔！
6. 股票期貨槓桿較高，需衡量自身的風險承受能力，務必適時停損，股票一張不賣奇蹟自來的觀念要拿掉！
股票期貨手續費 本帖最後由 linlin022 於 2021-11-26 14:44 編輯
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