第310章 狙殺對手，華美首秀
派拉蒙方面。
由於得到了迪斯尼的融資支持，派拉蒙的收購資金猛然間變得十分豐裕，因此在收購時代公司時給出高額溢價來吸引零散股東出售股票，希望盡快地收購到足夠控制時代公司的股票份額。
事情正如所料的那樣。
面對70%的高溢價，許多零散股東都按捺不住，悄然賣掉股票。派拉蒙方面的持股也在一點一點的增加著。
「怎麼樣，收購進展得如何了？」
艾斯納輕車熟路地來到戴維斯的辦公室，坐到戴維斯對面的座椅上，淡笑著問道。派拉蒙是唯一一個堅定站在迪斯尼身邊的盟友，成功收購傳媒巨頭時代公司，作為盟友的迪斯尼也會受益。
「情況還算不錯，目前已經收購了15.71%的股票，據我所知時代公司的管理層持股大約為30%，近期可能也增持了一些，但收購開始後，時代公司的股票價格累積上漲了40%多，時代公司代的流動資金有限，想來對方也不可能增持多少，最多持股35%。我估計，只要收購到35%的股權，就可以搶奪時代公司的控制權。等拿下時代公司的控制權後，再進一步收購剩餘股票……」戴維斯笑著說道，看起來心情不錯。
嗯。
艾斯納也是滿意地點點頭，笑道：「我會向一些迪斯尼的合作夥伴打招呼，儘量阻斷時代公司籌集資金的渠道。」
「聽說時代公司的管理層早就在討論毒丸計畫，我原本擔心對方會大量發行新股、稀釋股權。可沒想到討論了半天，也沒見動靜……可能時代公司管理層也沒有多餘的資金參與配股融資吧，怕自己的股權也被稀釋掉。」戴維斯笑道。
艾斯納也覺得是這麼回事。
「按照現在的情況，大概只需要一個月時間，派拉蒙就能收購到35%的股權，也就說一個月後就能控制時代公司了。」
「等你的目標達成，派拉蒙首先要做的就是斷絕和環球影業的所有業務聯繫。」艾斯納提醒道。
「哈，放心吧。我保證時代公司的傳媒資源都不會被環球所用。」戴維斯拍著胸脯保證道。
得到承諾。
艾斯納露出滿意地笑容，儘管只靠迪斯尼和派拉蒙控制的傳媒資源無法封鎖死環球影業，但卻可以一點點擠壓環球的生存空間。做影視娛樂的什麼最重要，除卻資金、人才外。那就是媒體宣傳渠道，沒有足夠的曝光率，你做得再好也是白瞎。
暗助派拉蒙收購傳媒巨頭時代公司，這只是個開始。接下來，他會加強和美國音樂公司的聯繫。慢慢地瓦解環球的根基。至於福克斯方面，儘管沒有和派拉蒙一樣站到他這邊，但是上次會晤的結果也不算壞。
……
客廳內。
送走哈里斯和羅斯後，唐寶放鬆地躺在柔-軟的沙發上。
「老闆，時代公司的信用評級，穆迪只給出A3的評級（A類評級排位最次的），相同信用評級的企業債券年化收益率平均在7.5%左右，而你這次向時代公司提供的融資，收益率只有5.25%，比AAA類債券的收益率都低。」凱特說道。
聞言。
唐寶呵呵地笑了起來。5.25%的收益率的確是低了點，以時代公司的狀況，這批債券若是放在市場交易，收益率肯定不止5.25%，就算突破10%都有可能。但是這次時代公司發行的150億美元的債券並未四處兜售，除卻30億債券拿去和華納置換股權外，剩下的120億美元債券被唐寶一個人買下來了，沒有折價，唯一的收益就是5.25%的票面利率，在不出售債券的情況下。這批債券的年化收益率就固定在5.25%了。看似吃虧，但唐寶覺得值就行。
再說，這批債券並非普通的債券，是擁有附加權益的。時代公司和華納兄弟成功合併成時代華納後。若是派拉蒙敢不惜代價的強行收購時代華納，那作為債券持有人的唐寶，就有機會依靠債券的附屬選擇權控制派拉蒙。或許美國政府會因派拉蒙掌握傳媒巨頭時代華納而出面阻止唐寶控股，但就算他自己無法行使債轉股的權限，也可以對外出售債券啊，想來有很多人都渴望得到控股派拉蒙的機會。多方競爭一下，債券的價格必然會有不小的漲幅，那時的債券收益率就遠不止5.25%了，10%、15%，甚至20%都有可能。
假設另外一種情況，派拉蒙直接撤退。唐寶則成為「時代華納」的最大債權人，就算沒有持股，依然可以施加不小的影響。120億美元的龐大債務，若是只依靠時代華納的利潤來還債，順利的情況下也得還個十年八年的。若是不順利的話，那時間就更久了。這段期間內，都無法擺脫唐寶的影響。
也就說。
唐寶買下這120億債券的那刻，時代華納就上了賊船。
看著一臉迷惑的凱特，唐寶也沒有詳細地跟她說明，只道：「這次主要是狙擊派拉蒙收購時代公司，收益高低都是次要問題。另外，融資成本過高的話，時代公司只怕沒有底氣發行這麼龐大的一筆債券。以現在的票面利率計算，時代每年就需要支付7億多美元的利息，就算事後華納的債權人都尋求債轉股，我手上的120億債券，每年利息也高達6億美元，也有不小的壓力。」
「那倒是……」凱特笑著道。
……
受聘時代公司的華美證券也非常敬業，很快便將一切搞定，時代公司和華納兄弟火速簽署了收購協議。
面對派拉蒙的惡意收購，時代公司管理層除卻通過輿論干擾外，並沒有施展更加激烈的反收購手段。就當市場分析師們都認為時代公司妥協認命的時候，時代公司突然間有了新的動作。
時代公司某高層私下透露將以146.5億美元的價格收購華納兄弟！
嘩。
這個消息無疑於是一顆炸彈扔進平靜無波的湖面，頓時炸起波瀾，不，應該是炸出了狂風巨浪。
146.5億美元！
時代公司收購華納兄弟！
所有人都被這個消息驚呆了，沒有人想到失聲已久的時代公司再次出現會給大家帶來這樣一個重磅消息。
怎麼可能……時代公司怎麼可能收購華納兄弟？它的價值才不過五六十億美元。怎麼會有那麼多資金去收購華納兄弟？
無論是銀行、債券市場亦或者是基金機構，都沒有傳出過要給時代公司提供融資支持的消息。
因此。
震驚過後，幾乎所有人都覺得消息不實，只是時代公司拿來嚇阻派拉蒙的。
同樣。
派拉蒙也是如此。對時代收購華納的消息一笑置之，繼續投入大量的資金收購時代公司的股票。
早前，時代公司和華納兄弟的合併談判基本達成時，便向監管機構報備，現在雖然由合併變成收購。但是兩家公司合併的本質卻沒有變化，監管機構沒有任何的阻攔，很快便通過了收購案審核。
最後一隻攔路虎去除。
時代公司當即召開新聞發佈會，由羅斯親自宣佈時代收購華納的消息，為表示對華納兄弟的重視，將公司名稱變更為「時代華納」。時代華納剛剛誕生，便一躍超越迪斯尼，成為美國規模最大的娛樂傳媒集團，下轄圖書出版、雜誌、報紙、電視網、廣播、影視製作、影視發行、院線等業務。
參加新聞發佈會的記者聽到羅斯發出消息，都是目瞪口呆的。之前傳言的時代公司收購華納兄弟的消息是真的！
146.5億美元。
時代公司居然真的用146.5億美元收購了華納兄弟。上演了一幕蛇吞象的大戲。
一陣長久的死靜後，記者們也慢慢地消化了這個驚人的消息，會場突然嘩的一下子爆發了。
「時代華納的年收入會超過300億美元，將會成為超越迪斯尼成為美國最大的娛樂傳媒集團……」
羅斯站在台前熱情洋溢的敘說著時代華納的光明前景。
嗖。
趁著間隙，一個記者飛快地從人群中擠上前來，不由分說的舉起話筒，道：「我是華爾街日報的記者湯尼，請問羅斯先生，時代公司收購華納兄弟的資金是從何而來的，似乎市場上並沒有流傳過時代公司尋求融資的消息。」
站在前方的記者發現突然被一個小個子記者插隊。都紛紛怒視著湯尼，但是湯尼提出的疑問也是他們想知道的，只能忍耐下來，靜等時代公司的回應。
「哈。我們沒有那麼多的資金，但卻成功發行了150億美元的債券！因為債券被投資者私下足額認購，所以無需對外銷售，市場上就沒有我們發債融資的消息。」羅斯臉帶著笑意，耐心地解釋道。
私下認購，不對外銷售？
不可能！
150億美元的債券。就算是大型投資機構聯合收購這麼多債券，也會及時向投資者披露的，不可能一點風聲都沒有。難道是某個投資人，那就更加不可能了，不提有沒有那麼多資金，誰有那麼大魄力將所有資金都孤注一擲地投在一家公司身上啊。
「羅斯先生，請問是誰購買了時代公司的債券？又是誰為你們安排的融資方案？」托尼問道。
「債券購買者都有誰，我不便透露。至於為何可以不知不覺的獲得150億美元的融資，那就得感謝這次收購案的併購顧問——華美證券！沒有華美證券的融資安排，我們的收購不可能如此順利。」
華美證券？
所有的記者都一愣，根本沒有一點印象啊，華美銀行倒是很熟悉，華美證券，沒聽說過啊。
「呵。華美證券的CEO亞歷克斯先生也在場，若是諸位有興趣的話，可以親自向他詢問詳情。亞歷克斯先生，請……」羅斯知道唐寶安排華美證券擔任時代公司的併購顧問，就是想打出名氣，他自然要給機會。
隨即。
亞歷克斯走上前台。向著記者們微微點頭示意，簡單地介紹道：「各位記者朋友好，我是華美證券的CEO亞歷克斯。華美證券是一家剛成立不足兩個月的投資銀行，這次併購業務也是華美證券成立以來的第一單大生意。我很高興，華美證券圓滿地協助羅斯先生完成了收購計畫。」
「在這之前，我知道唐旗下有華美銀行，請問華美證券和華美銀行是否有關聯？」某個對華美銀行相當熟悉的記者追問道。
「呵，這位記者很敏感。我可以告訴你，華美證券和華美銀行是兄弟企業，都是唐創建的。」
原本就對此有所聯想記者頓時都露出一副果然如此的樣子。有了華美銀行，又開始悄然涉足投資銀行業務，記者們頓時發現了新聞大料。
看著雙眼冒著精光的記者，亞歷克斯自然清楚這些記者的尿性，急忙道：「諸位今天的主角是時代華納，我不會多談與此無關的話題。」
「知道華美證券是唐創建的，對於貴方能悄然安排如此大規模的融資，我不感覺驚訝。可我依然很想知道都有誰購買了債券？唐有購買嗎？」湯尼抓住機會又問道。
「抱歉。沒有投資者的允許，我不方便透露。若是你有興趣的話，可去向唐確認。」亞歷克斯道。
旋即微笑著點頭走下去，將位置又讓給羅斯，有著短暫的現身，就足以將華美證券的名氣徹底打出去了。亞歷克斯跑下去，記者們有些失望，但想起時代華納也是個大新聞，只得集中精神。
「請問羅斯先生，時代公司在遭遇惡意收購的關鍵時刻。你為什麼會火速收購華納兄弟？」
「我們只是想讓股東們知道，我們對公司有更加宏偉龐大的發展規劃。這比賣-身給派拉蒙更加有利。持有時代華納的股票，將獲得更多的投資收益……當然也想讓派拉蒙知難而退，我們不歡迎它的收購。時代華納有著更大的規模。而且背負著150億美元的債務，不適合派拉蒙。」羅斯自豪地道。
「……」
記者們不由集體無語，他們還是第一次見到公司的CEO會如此驕傲自豪地炫耀公司負債的。
隨即，記者們變得興奮，看來這是抵禦派拉蒙惡意收購的絕招啊。之前惡意收購開始時，很多人都猜測時代公司會大量發行新股稀釋股權。卻沒料到時代會忍痛自殘。沒錯，就是自殘，一下子背負著150億的巨額債務負擔，不是自殘是什麼。時代華納的規模猛增，派拉蒙繼續收購的難度也會隨之擴大，再加上背負的150億美元的債務，派拉蒙強行收購前也得考慮一下能否承擔得了如此龐大的負債。
150億美元的債務！
任何一家理智的公司都會望而卻步的吧……不過，也不排除有些另類。
這時。
「既然這次收購案是防禦派拉蒙惡意收購的，我想150億美元的債券並非是簡單的債券吧，請問發行的債券是否約定了附屬條款？」一位戴著眼鏡的記者突然問了個相對專業的問題，似乎對惡意收購案的攻防措施很熟悉，其實他不是內行，只是羅斯提前安排好的一個托罷了。
若是他不將150億美元的債券的毒性宣揚一番，又怎麼能保證嚇走派拉蒙呢。畢竟他只是想抵禦派拉蒙的惡意收購，而不是將對方坑死。魚死網破，收益最大的也不是他羅斯，而是債券的持有者唐寶。
「因為融資的成本相對較低，所以我們在其他方面做出一些讓步。即當時代華納遭遇惡意收購並且控股權發生變更時，賦予債權人可以自行決定是否行使向公司要求提前贖回債券的選擇權。若是發債公司無法及時的償還債務，債權人有權以45%的當前股價行使債轉股的權力。」羅斯道，似乎怕記者無法理解通透，又解釋道，「簡單的說，隨著時代華納控股權的變更，債權人可能會擔心債券安全性，也許會立即要求公司贖回債券。若是公司無法償債，債權人就有以45%的當前股價行使債轉股的權利。」
嘩。
聽完羅斯的解釋，記者們都是一臉的震撼，心裡暗道，這簡直就是專門為派拉蒙準備的毒藥啊。
……
發佈會結束，記者們頓時一哄而散，趕緊回去撰寫新聞稿件。各家媒體都以最快的速度，報導著時代華納的收購案。
「美國最大的娛樂傳媒集團誕生——時代華納！」
「146.5億美元天價交易，時代公司閃電收購華納兄弟。」
「華美證券，唐悄然佈局投資銀行業。」
「唐出資150億美元，力助時代公司抵擋派拉蒙的惡意收購……」
「華美證券併購業務第一單，主導時代收購華納，暗助時代抵禦派拉蒙！」
「時代華納驕傲的宣佈，公司負債150億美元！」
「時代華納為派拉蒙準備了一劑最猛烈的毒藥……」
……
……
此時。
派拉蒙的總部。
戴維斯看著新聞報導，臉色一片陰沉。150億美元負債，特別是得知那些債務的附加條款，他簡直要氣炸了。
現在。
時代華納就是一副最美的毒藥，誘-人而含有劇毒，若是忍不住吞了下去，那必然是立即斃命。
「這項收購沒有任何意義了，撤退吧。」艾斯納沉著臉道。
「嗯。」
戴維斯也默默點頭，知道時代華納給他挖了這麼大的一個坑，除非想找死，才會去跳下去呢。
隨即。
派拉蒙宣佈放棄收購時代華納！ |
